5月22日，拼多多發(fā)布了今年一季度財(cái)報(bào)，實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收868.12億元，同比增長(zhǎng)131%；歸母凈利潤(rùn)279.98億元，同比增長(zhǎng)246%。至此為止，阿里巴巴、京東集團(tuán)、拼多多三大電商平臺(tái)2024年一季報(bào)發(fā)布完畢，從財(cái)報(bào)中我們能讀取哪些有用的信息以及未來電商的趨勢(shì)又是怎么樣的？今天我們推出“新經(jīng)濟(jì) 看年報(bào)”綜合分析報(bào)道第一篇，從財(cái)報(bào)看一個(gè)行業(yè)的過去、當(dāng)下和未來。

低價(jià)當(dāng)?shù)?阿里+京東的增長(zhǎng)總和不敵拼多多

先來看看阿里和京東的一季報(bào)，5月14日，阿里巴巴發(fā)布截至2024年3月末的季度財(cái)報(bào)以及2024財(cái)年業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴2024財(cái)年?duì)I收為9411.68億元，同比增長(zhǎng)8.34%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)9.97%至797.41億元。從數(shù)據(jù)上看，淘天仍是阿里電商的基本盤，但增速明顯放緩。拆解阿里巴巴該季度的營(yíng)收數(shù)據(jù)來看，2218.74億元的總營(yíng)收中，有932.16億元來自淘天集團(tuán)，同比增長(zhǎng)4%。

2024年一季度，京東集團(tuán)收入達(dá)2600億元，同比增長(zhǎng)7.0%。從收入構(gòu)成看，一方面，商品收入同比增長(zhǎng)6.6%達(dá)2085億元，占總收入的80.19%。其中電子產(chǎn)品及家用電器商品收入為1232億元，同比增長(zhǎng)5.3%。保持了自去年四季度以來同比正增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。日用百貨商品收入同比增長(zhǎng)8.6%。

拼多多則在今年一季度實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收868.12億元，同比增長(zhǎng)131%；歸母凈利潤(rùn)279.98億元，同比增長(zhǎng)246%。

據(jù)財(cái)報(bào)披露，營(yíng)收增長(zhǎng)主要由于在線營(yíng)銷服務(wù)和交易服務(wù)的收入增加。分業(yè)務(wù)來看，來自在線營(yíng)銷服務(wù)及其他服務(wù)的營(yíng)收為424.562億元，同比增長(zhǎng)56%。但更多的增長(zhǎng)來自交易服務(wù)收入，該項(xiàng)營(yíng)收為443.558億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)327%。

不難看出，有著“低價(jià)護(hù)城河”的拼多多無論從收入還是利潤(rùn)的增長(zhǎng)都將淘天和京東甩到后面。

2023年以來，電商的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，紛紛打出“低價(jià)”標(biāo)簽。對(duì)于這一點(diǎn)，有阿里高管表示，電商市場(chǎng)非常激烈，但對(duì)于淘寶來說，有一些獨(dú)特的戰(zhàn)略路徑選擇，“所謂產(chǎn)品效率就是產(chǎn)品對(duì)于消費(fèi)者的這個(gè)轉(zhuǎn)化率，背后是更多的價(jià)格力以及整個(gè)好商品的服務(wù)?！倍^的價(jià)格力就是低價(jià)。

低價(jià)策略是阿里重振淘天集團(tuán)主要路徑之一，阿里巴巴集團(tuán)CEO、淘天集團(tuán)CEO吳泳銘在最新的財(cái)報(bào)分析會(huì)上稱，集團(tuán)圍繞價(jià)格力和用戶體驗(yàn)的投入獲得了消費(fèi)者的積極反饋，季度買家數(shù)量和購(gòu)買頻次強(qiáng)勁增長(zhǎng)，推動(dòng)GMV實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，反映了平臺(tái)上消費(fèi)意愿和用戶信任的增強(qiáng)。同時(shí)，集團(tuán)持續(xù)提升會(huì)員權(quán)益和服務(wù)體驗(yàn)，88VIP會(huì)員數(shù)量同比雙位數(shù)增長(zhǎng)超過3500萬人。

而從京東一季度數(shù)據(jù)也可以觀察到，在低價(jià)策略逐漸落實(shí)后，進(jìn)一步更新了用戶對(duì)于京東平臺(tái)的低價(jià)心智，并且影響了用戶的消費(fèi)行為。一個(gè)顯著的例子是，京東的日百品類繼去年底實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)負(fù)為正之后，在一季度實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)8.6%，超出社零日百品類平均增幅的增速。

低價(jià)對(duì)于價(jià)格敏感客戶的吸引力也在持續(xù)增加，尤其是下沉市場(chǎng)。京東管理層在一季度財(cái)報(bào)會(huì)上稱，改進(jìn)后的價(jià)格越來越能引起用戶共鳴，其在較低線城市的用戶群加速增長(zhǎng)，一季度的增長(zhǎng)率已超過高線城市。低線城市用戶產(chǎn)生的訂單量和購(gòu)物頻率，也在本季度繼續(xù)創(chuàng)下兩位數(shù)的增速。 低價(jià)策略正在成為京東平臺(tái)形成正向循環(huán)的一種支點(diǎn)，向內(nèi)不斷尋求提高內(nèi)部電商體系的運(yùn)轉(zhuǎn)效率，并且縮短從消費(fèi)者到商品的路徑，對(duì)外則是不斷地提高用戶的消費(fèi)體驗(yàn)，這種循環(huán)的形成，為京東了提供更具有持續(xù)性的增長(zhǎng)能力。

海外淘金 出海成為拼多多、淘天增速助力器

在電商跨境出海的大背景下，阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)收入同比增長(zhǎng)45%，旗下零售平臺(tái)整體訂單同比增長(zhǎng)20%。

3月，阿里撤回了菜鳥的IPO申請(qǐng)，希望加強(qiáng)與電商業(yè)務(wù)協(xié)同，阿里將繼續(xù)支持菜鳥擴(kuò)大全球物流網(wǎng)絡(luò)。阿里在財(cái)報(bào)中提到，此舉讓菜鳥與速賣通更密切合作，加強(qiáng)其綜合端到端跨境物流能力。菜鳥第四季度增速達(dá)到30%，主要由支持速賣通的跨境物流履約服務(wù)收入所帶動(dòng)。阿里CEO吳泳銘表示，阿里將在跨境電商上投入更多資源。相比于淘天集團(tuán)、云智能，在六大業(yè)務(wù)集團(tuán)中，2024年第一季度，阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)（AIDC）以45%的同比增速成為增長(zhǎng)最快的板塊，當(dāng)季營(yíng)收為274.48億元，營(yíng)收占比由上季度的11%上升至12.37%，其中，國(guó)際批發(fā)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)11%，國(guó)際零售商業(yè)收入更是同比增長(zhǎng)56%至222.78億元。AIDC主要包括Lazada、速賣通、Trendyol、Daraz和Ailibaba.com等業(yè)務(wù)。

拼多多全球化業(yè)務(wù)多多跨境(Temu）的收入也包含在交易服務(wù)收入中，但按照慣例，拼多多沒有單獨(dú)給出其營(yíng)收。Temu自2022年9月上線以來，在不到兩年的時(shí)間里已經(jīng)進(jìn)入50個(gè)國(guó)家和地區(qū)，成為拼多多增長(zhǎng)的第二曲線。特別是在2023年第三季度，Temu的銷售額突破50億美金，顯示出其在海外市場(chǎng)上的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。根據(jù)拼多多的財(cái)報(bào)，Temu的表現(xiàn)在海外市場(chǎng)上的強(qiáng)勁增長(zhǎng)是其收入貢獻(xiàn)顯著的原因之一。盡管拼多多沒有單獨(dú)公布Temu的具體營(yíng)收數(shù)據(jù)，但可以推斷Temu對(duì)拼多多整體收入的貢獻(xiàn)是顯著的，尤其是在交易服務(wù)收入方面。Temu作為拼多多全球化業(yè)務(wù)的重要組成部分，其收入對(duì)拼多多集團(tuán)的總體表現(xiàn)有著重要影響。通過進(jìn)入多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，Temu不僅展示了其在海外市場(chǎng)上的增長(zhǎng)潛力，也成為了拼多多收入增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。

破局在即 供應(yīng)鏈整合能力將左右未來電商平臺(tái)的生與死

綜上所述，不難看出，低價(jià)策略、出海淘金已經(jīng)成為傳統(tǒng)電商保持增速的兩大殺手锏，但這兩大殺手锏的核心則是——供應(yīng)鏈的整合能力。供應(yīng)鏈服務(wù)的升級(jí)成為未來電商平臺(tái)發(fā)展的關(guān)鍵，旨在實(shí)現(xiàn)成本更低、速度更快的物流配送，以適應(yīng)日益增長(zhǎng)的全球市場(chǎng)需求。過去一年多，隨著消費(fèi)市場(chǎng)的變化，價(jià)格日益成為消費(fèi)者選擇商品的重要標(biāo)準(zhǔn)，整個(gè)零售行業(yè)也圍繞“低價(jià)”展開了一系列角逐。面對(duì)電商行業(yè)“血拼低價(jià)”的新一輪戰(zhàn)局，各大電商平臺(tái)都需要做好長(zhǎng)線作戰(zhàn)的準(zhǔn)備。

同時(shí)，品牌全球化時(shí)代到來，BtoB模式出海成為新趨勢(shì)。社交和電商的雙向滲透加劇，社交的終點(diǎn)是購(gòu)物車。同時(shí)，品牌深度國(guó)際化逐漸塑形，出海市場(chǎng)也呈現(xiàn)出對(duì)精細(xì)化、定制化、差異化產(chǎn)品的需求增加，特別是在東南亞、中東非及小語種區(qū)域，這些市場(chǎng)仍將是未來出海的藍(lán)海市場(chǎng)。而低價(jià)策略的吸引力則是海內(nèi)外通吃：如Temu等出海電商平臺(tái)通過低價(jià)策略吸引了大量海外消費(fèi)者，證明了低價(jià)策略的無窮吸引力可以打破距離、消費(fèi)習(xí)慣甚至地緣紛爭(zhēng)的阻礙。出海模式從“中國(guó)制造”轉(zhuǎn)向“中國(guó)營(yíng)銷”，呈現(xiàn)品類豐富化、平臺(tái)多元化、出海品牌化三大趨勢(shì)。鞋服、家居產(chǎn)品、戶外及體育用品、消費(fèi)電子等品類市場(chǎng)容量大，未來有持續(xù)火爆的可能。